开栏语：

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在宣布设立北京证券交易所两周年之际，北交所迎来高质量发展的新起点。2023年9月1日，中国证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》。从加快高质量上市公司供给、稳步推进市场改革创新等方面，全面部署一揽子举措，进一步提升北交所服务创新型中小企业的能力，为高质量建设北交所划定了清晰的改革发展路线图。

一系列举措着眼于提高政治站位，改革高度超预期；强调系统思维，改革广度超预期；聚焦核心诉求，改革深度超预期。高度、广度、深度汇聚，以关键制度机制创新为突破，北交所资本市场改革“试验田”作用将得以充分发挥，全新的建设阶段已经开启。

两年来，海南聚焦北交所市场特点和深层次问题，制定提升上市公司质量专项行动方案，资本市场各主体形成合力，积极促进公司治理能力、竞争能力、创新能力持续提升。即日起，证券导报联合海南证券期货业协会、海南上市公司协会，聚焦全力推进北交所高质量发展的市场主体，展开对话海南资本市场系列采访。

全力推进北交所高质量发展，海南有决心、有信心，更有耐心！

本月初，《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（下称《意见》）正式发布，改革内容包含优化上市安排、下调做市商门槛、促进科创板与北交所投资者互联互通等内容。

作为推动北交所高质量建设重要参与主体，券商将在此次改革中获益，其做市、经纪、投资银行业务等均有望实现扩容。

那么，券商应如何根据自身业务能力，制定相应战略调整业务模式，积极拥抱北交所高质量发展机遇？9月21日，证券导报报道组走进开源证券海南分公司，采访公司副总经理朱鸣。

证券导报报道组与开源证券海南分公司对话。林雅倩/摄

抢抓新机遇 持续发力北交所业务

目前，北交所上市公司共220家，总市值超2600亿元，其中国家级专精特新“小巨人”企业占比超四成，高新技术企业占比超九成。

许多券商早已入局北交所业务。长期深耕新三板业务的开源证券，其北交所业务成绩亮眼：截至今年上半年，开源证券累计保荐北交所上市企业13家，排名行业第三；持续督导新三板企业696家，其中创新层企业199家，均位列行业首位。

“北交所自设立起就被视为券商业务发展的‘新战场’，相较于头部券商，北交所服务创新型中小企业的战略定位为中小券商提供了弯道超车的可能性。”朱鸣告诉记者，开源证券始终以北交所以为核心发展战略，助推专精特新企业利用新三板、北交所市场实现跨越式发展。

开源证券海南分公司副总经理朱鸣。杨蝶/摄

在2023年券商分类评价中，北交所业务专项加分上限由原来的1分提高至2分，进一步引导券商积极参与市场建设，进一步提升服务创新型中小企业能力，同时意味着在进一步推动北交所高质量建设方面，券商也发挥着不可替代的作用。

朱鸣表示，《意见》的出台，是对北交所的又一次全面深化改革，是北交所发展的关键之举，也是我国多层次资本市场建设的里程碑事件，标志着中国资本市场改革进入了一个新的阶段，也凸显了北交所支持创新型中小企业上市、包容性强的市场定位。

开源证券海南分公司今后如何继续参与高质量建设北交所呢？朱鸣表示，自2017年设立以来，海南分公司便积极发挥行业优势作用，深耕海南，服务海南，未来将继续发力北交所业务，抢抓北交所扩容新机遇，不断提升自身核心优势，持续扩大投资规模，通过直投、做市、自营等各个渠道，赋能中小企业和专精特新企业在海南实现高质量发展。

迎来新挑战 须不断提升执业质量

朱鸣介绍，本次改革将促进投融两端相互匹配平衡：投资端以扩大投资者队伍和优化交易机制两个方面为主，扩展增量、激活存量，着力提高存量投资者参与程度，便利潜在增量投资者参与市场；融资端以着力提高优质企业供给为主，增强北交所优质创新型中小企业对投资者的吸引力。

值得关注的是，加快高质量上市公司供给是本次改革的一大重点。《意见》明确按照质优、量适、步稳的要求，统筹包容性和精准性要求，常态化推进北交所市场高质量扩容，夯实市场良性发展和流动性改善基础。坚持把提高公司质量作为重中之重，聚焦北交所市场特点和深层次问题，制定提升上市公司质量专项行动方案，促进公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力和信息披露质量持续提升。

“北交所高质量扩容，对发行上市环节和上市公司质量提出了更高的标准和要求。”朱鸣表示，这也意味着券商IPO项目迎来新挑战。

事实上，北交所IPO项目相对来说规模更小，更容易受到市场波动影响，抗风险能力相对较弱，保荐的难度和风险更大。为提升执业质量，朱鸣表示，开源证券坚持市场化、法治化发展方向，坚持特色化、差异化发展路径，坚定服务实体经济，始终以客户为中心，打造一流北交所特色券商，通过长期战略布局，目前已形成以北交所为龙头、股债并举、投保联动、投研协同的发展模式。

在建立健全产业链金融服务体系方面，开源证券以新三板挂牌及北交所保荐上市为两个支点，为处于不同时期的企业，尤其是成长期的企业提供全方位的金融服务。同时，以分支机构和财富中心为支点，强化对北交所及新三板的属地化与贴身化服务，协同业务部门，满足机构客户和高净值客户一站式综合金融服务需求。

在风控方面，开源证券结合北交所战略定位，不断扩大新三板优质项目数量规模基础，充分挖掘符合北交所定位的优质企业，致力于形成可持续的北交所优质项目培育输送机制。同时，从源头上进行把控，同时关注企业的成长性、创新性和规范性，加强综合评估和风险管理。

“接下来，我们将持续发挥好总部资源与海南自贸港建设有效对接的桥梁和纽带作用，坚持差异化、特色化、专业化发展，以全面注册制为契机，以北交所业务为龙头，持续完善协同发展的业务格局，锤炼一流人才队伍，塑造一流管理水平，铸就一流风控能力，构建一流业务矩阵，矢志打造一流北交所特色券商、中小企业综合金融服务商，努力为海南自由贸易港多层次资本市场建设和经济社会发展作出开源贡献。”朱鸣表示。

策划：许甲猛  林小霞

统筹、执行：康景林

文字：杨蝶